https://orcid.org/0000-0003-4947-2124
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ByungKoo Kim, Iain Osgood, Democracy and Clustered Models of Global Economic Engagement, International Studies Quarterly, Volume 68, Issue 4, December 2024, sqae130, https://doi.org/10.1093/isq/sqae130
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Abstract
One of the most fundamental economic policy choices a society makes is how to order its global economic relations. What models do states use to structure this multifaceted decision, and how do they choose among these alternatives? We combine data on trade policies, foreign investment, exchange rates, capital flows, and international treaties to discover states’ strategies of global economic engagement. We identify five distinct strategies through dynamic clustering. We then examine the economic and political drivers of states’ choices among these competing strategies, focusing on the tradeoffs between public and private goods activated by differing styles of openness. In particular, we uncover a model of high global integration favored by (party-based) nondemocracies that emphasizes sacrificing consumption for production and embraces the risk of tight integration with global markets. We also uncover a cautious model of partial globalization favored by (large) democracies. Decisions over global economic engagement are clustered and multidimensional: Uncovering this variety unlocks new findings about the nonlinear effects of democracy on foreign economic policy.
Una de las decisiones más relevantes que toma una sociedad en materia de política económica es cómo ordenar sus relaciones económicas globales. Qué modelos utilizan los Estados para estructurar esta decisión multifacética y cómo eligen entre estas alternativas? Combinamos datos sobre políticas comerciales, inversión extranjera, tipo de cambio, flujos de capital y tratados internacionales con el fin de descubrir las estrategias de los Estados en materia de compromiso económico global. Identificamos cinco estrategias distintas usando el método de la agrupación dinámica. A continuación, examinamos los factores económicos y políticos que impulsan las elecciones que realizan los Estados entre estas estrategias, las cuales compiten entre sí, centrándonos en las compensaciones entre bienes públicos y privados, las cuales están activadas por los diferentes estilos de apertura. En particular, descubrimos un modelo de integración global centrado en la producción, el cual conlleva un alto riesgo. Este modelo es preferido por las no democracias. También, descubrimos otros modelos cautelosos (o insulares) de semiglobalización, los cuales son preferidos por las (grandes) democracias. Las decisiones sobre el compromiso económico global están agrupadas y son multidimensionales: el hecho de descubrir esta variedad revela nuevos hallazgos sobre el papel que juega la democracia sobre la configuración de la política económica exterior.
L’un des choix de politique économique les plus fondamentaux qu’une société fasse porte sur l’organisation de ses relations économiques mondiales. Quels sont les modèles employés par les États pour structurer cette décision aux multiples facettes et comment font-ils un choix parmi ces alternatives? Nous combinons des données sur les politiques commerciales, l’investissement à l’étranger, le taux de change, les flux de capitaux et les traités internationaux pour découvrir les stratégies d’engagement économique mondial des États. Nous identifions cinq stratégies distinctes grâce au groupement dynamique. Nous examinons ensuite les facteurs économiques et politiques qui motivent les choix des États parmi ces stratégies concurrentes, en se concentrant sur les compromis entre biens publics et privés activés par différents styles d’ouverture. Nous découvrons notamment un modèle centré sur la production et au niveau de risque élevé d’intégration mondiale privilégié par les non-démocraties, ainsi que des modèles prudents (ou insulaires) de semi-mondialisation privilégiés par de (grandes) démocraties. Les décisions d’engagement économique mondial sont groupées et multidimensionnelles: la découverte de cette diversité en rend possibles d’autres quant au rôle de la démocratie quand il s’agit de façonner la politique économique étrangère.
